Vladey-soboy.ru

Владей Собой
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рецессия в экономике: причины и следствия

Рецессия в экономике: причины и следствия

Известно, что экономика развивается циклично. За подъемом следует экономический спад, затем новый подъем и так далее. В простейшем случае движение рыночных циклов можно изобразить так:

экономическая рецессия

По оси х расположено время, по вертикальной оси – некоторый параметр, характеризующий состояние экономики. Это может быть валовый внутренний продукт, динамика фондового индекса страны или что-то еще. Рецессия характеризует сокращение выбранного показателя, т.е. отрезок при движении от пика до дна кривой.

Наиболее часто употребимый показатель рецессии – падение фондового рынка. На первый взгляд это лишь линия на экране, однако за ней стоит реальность: в стране начинает производиться меньше товара. Наступает спад экономики.

Конечно, в реальности высота подъема и глубина спадов неодинакова, как и расстояние между ними. Несмотря на экономическую теорию, насчитывающую уже более 200 лет, предсказать точный момент начала рецессии, ее глубину и продолжительность наука неспособна. В частности, кризис 2008 года получился не только «незапланированным», но и очень сильным: фондовые индексы почти всех стран на пике просадки сократились в два и более раза.

Однако уже в 2009 году европейская и американская экономика вернулись к росту, тогда как в 1970-х годах рецессия США оказалась менее глубокой, но заметно более затяжной. И все же главным событием считается коллапс 1929-1932 года, когда спад производства привел к сокращению выпуска американских товаров на треть, отбросив экономику США на 30 лет назад.

Чтобы не путаться в понятиях можно считать, что кризис это резкое и значительное падение экономики, тогда как рецессия идет вниз более плавно; но если такое движение затягивается на годы, то есть смысл употреблять термин «стагнация». Как видно, трактование довольно вольное, так что не стоит удивляться разным названием одного явления в разных источниках.

Читайте так же:
Что мне делать чтобы выйти из депрессии

Ключевые моменты

  • Стагфляция относится к экономике, которая переживает одновременный рост инфляции и стагнацию экономического производства.
  • Впервые стагфляция была признана в 1970-х годах, когда во многих развитых странах в результате нефтяного кризиса наблюдалась быстрая инфляция и высокий уровень безработицы.
  • Существовавшая в то время экономическая теория не могла легко объяснить, как могла произойти стагфляция.
  • С 1970-х годов рост цен в периоды медленного или отрицательного экономического роста стал скорее нормой, чем исключительной ситуацией.

Признаки рецессии экономики

Экономисты способны точно выявить начало рецессии, так как она наделена своими признаками. Давайте рассмотрим очевидные признаки начавшегося спада в экономике:

  1. Снижение объема ВВП. Если показатели ВВП упали, это говорит о том, что экономика страны находится в стадии рецессии.
  2. Сокращение производственных объемов, а также снижение активности потребителей, которые отказываются от ненужных покупок, экономя свои сбережения.
  3. Снижение покупательной способности приводит к ухудшению бизнеса, что приводит к сокращению сотрудников, а следовательно увеличению безработицы. В период рецессии наблюдается рост количества безработных.
  4. Предприниматели начинают сокращать расходы, а следовательно уменьшаются заработные платы. В результате этого уменьшается прибыль населения, которому опять же приходится экономить, что только ускоряет процесс спада.
  5. Инфляция, которая лучше всех отражает наличие проблем в экономике страны.

recessiya-v-ekonomike

Как правило, описанные выше явления тесно связаны между собой, так как возникновение одного из них вызывает цепную реакцию.

p, blockquote 8,1,0,0,0 —>

Тренд на покупку циклических акций: что это такое и какие компании в него попадают

Доходы компаний из некоторых отраслей, например, энергетики или нефтедобычи, сильно зависят от ситуации в экономике. Поскольку экономика развивается циклами — то спад, то рост, акции таких компаний называют циклическими. После спада, вызванного COVID-19, инвесторы обратили внимание на циклические акции и ожидают от них хорошего роста.

Читайте так же:
Почему наступает депрессия перед днем рождения

Какие циклы бывают в экономике

Рыночная экономика развивается циклично: рост сменяется спадом. В среднем страны проводят примерно 10 % времени в состоянии рецессии. Рецессия — снижение ВВП как минимум два квартала подряд.

Есть несколько объяснений цикличности экономики: от случайных событий, которые могут привести к спаду, до действий центробанков и расширения кредитования, которое ведёт к возникновению пузырей в экономике.

Зато точно известно, что экономисты крайне неудачливы в предсказаниях рецессий и смены фаз бизнес-цикла. Об этом говорится в исследовании, опубликованном на сайте Федерального резервного банка Филадельфии. История также показывает, что продолжительность каждой фазы цикла непредсказуема.

56 месяцев

Средняя продолжительность бизнес-циклов в США, по данным Национального бюро экономических исследований. Всего полных циклов с 1857 года было 33, период подъёма длился от 10 до 128 месяцев, спада — от 6 до 65 месяцев.

Спад экономики негативно сказывается на рынках. Исследователи подсчитали: 29 из 30 последних рецессий (до 2020 года) в США, Германии и Великобритании приводили к снижению фондовых рынков более чем на 10 %. Во время рецессии падает производство, увеличивается безработица, падают реальные доходы людей, и т. д. Это приводит к снижению прибылей у компаний, а некоторые вполне могут обанкротиться. Из-за этого инвесторы начинают хуже смотреть на перспективы компаний, продают акции и вкладываются в более безопасные активы.

Что такое циклические и нециклические акции

Циклические акции — это бумаги компаний, прибыли которых больше всего зависят от экономической активности. Как правило, они выпускают так называемые дискреционные (discretionary) товары, от которых потребители могут на время отказаться. Иногда их называют товарами длительного пользования.

Например, при снижении доходов и увеличении неопределённости в будущем некоторые отложат покупку автомобилей или путешествия. С другой стороны, товары первой необходимости, продукты и электроэнергия будут востребованы в любом случае.

Читайте так же:
Как спастись от депрессии после смерти близкого человека

К циклическим отраслям, как правило, относят энергетический сектор, металлургию, туризм, транспорт, автопром, ресторанный бизнес, развлечения, строительство и девелопмент и др. В кризис эти сектора могут пострадать в первую очередь. С другой стороны, при восстановлении экономики именно прибыли компаний из этих отраслей могут расти быстрее, отмечают аналитики.

Как продажи товаров помогают предсказывать рецессии

Во время Великой депрессии в США в 1930-е гг. росли продажи помады: некоторые экономисты объясняли это тем, что её покупали как более дешевую альтернативу другой косметике. А бывший председатель Федрезерва Алан Гринспэн отмечал, что начало рецессии может предсказать снижение спроса на мужское нижнее бельё из-за изменения психологии покупателей и снижения уровня потребительской уверенности.

В состав ETF, вкладывающегося в циклические американские акции, входят Amazon, McDonald’s, Nike, Starbucks и др., а наибольший вес — у ретейла и сектора развлечений, включая отели и рестораны. Список крупнейших компаний из циклических секторов можно посмотреть на Yahoo Finance.

Разделение условное: не все компании, зависящие от циклов в экономике, проиграли из-за карантинных мер и экономического спада: например, Amazon, бизнес которой построен на IT-решениях, во II квартале 2020 года показала рекордные квартальные выручку и прибыль, а продажи Nike летом превзошли ожидания.

К нециклическим обычно причисляют электроэнергетику, здравоохранение, в некоторых случаях — телекоммуникации, лёгкую промышленность и др. Акции компаний из этих секторов ещё иногда называют «защитными»: даже в кризис их прибыль может расти. К контрциклическим российским акциям эксперты относят, например, бумаги Московской биржи — из-за увеличения объёма торгов и числа клиентов в 2020 году.

Что учесть инвестору

Считается, что волатильность нециклических акций ниже, чем у циклических, потому что их прибыль меньше подвержена колебаниям. Некоторые инвесторы перед началом кризиса уменьшают долю циклических акций в своём портфеле и больше вкладываются в нециклические сектора или другие защитные инструменты. Когда экономика начинает восстанавливаться — наоборот.

Читайте так же:
Как начать ухаживать за собой если у тебя депрессия

Помните: предсказывать начало новой фазы бизнес-цикла сложно, поэтому лучше вкладываться в надёжные компании с устойчивыми показателями и инвестировать на долгий срок. Если для вас критично резкое изменение стоимости портфеля акций, лучше вкладываться в «защитные» сектора или нециклические акции — так вы скорее избежите эмоциональных решений и не продадите бумаги при первом падении.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector